下面是俺对目前大势的看法（土法分析=自然唯物主义+想当然唯心主义  ）：
1. 从2009年3月开始的牛市已经结束（也就是说，今年高点已过）；
2. 一个新的熊市已经开始（死叉，200MA下滑，圆顶，$spx低于75周MA，等等）；
3. 这个熊市与08-09熊市将有不同，它不会像三年前那种“世界末日”般的恐慌性暴跌，而会是有节奏的、有控制性的震荡下跌；
4. 下跌过程中会夹杂着较长时间、较大幅度的反弹，比方说下跌5个月，反弹两个月，并收复过半的失地，然后再开始下一轮下跌。
5. 这个熊市的长度和深度现在还不好说，要看什么时候FED搞QE3。
为什么说这个熊市与08-09熊市不同呢？从FA上看，08-09熊市是因为次贷危机，FED只好紧急抢救，打强心针（QE1，2）；而这个熊市是欧洲piigs债券危机，FED是是始作俑者。就好象前一个是因为FED吹气球太大而意外吹爆，只好打补丁（印钱）来补瘪下来的破气球，但这个熊市是FED在本来并不太大但皮超薄的气球上扎上一针，硬要把它挤扁。前一个熊市发生时，流动性冻结是由于各大银行和Hedgies被动地deleverage, 所以急剧而猛烈，而目前的流动性减少是由于FED慢慢从系统中往外抽钱，所以是缓慢而有节奏的，而且是一个一个sector来的（比如最近的comodities大跌）。从这点说，这个熊市与01到03年的熊市会很相似。
俺从五月中清仓后一直在局外观看，有几次差点没忍住而跳入，可还是忍住了。今年确实应了街上的“sell in May and go away” 的说法。但俺觉得应该快有机会可以ST一下了。问题是最近市场一直是区间震荡，各种ST信号不断地来回whipsaw, 弄得ST很难做（两面抽），DT当然不受影响（其实因为volatility增大的原因，现在正是DT的天下）。可俺一没时间DT, 二没精力，三没水平，四也不想给broker打工，所以还是决定以ST为主。
可现在如何ST呢？人说熊市是绞肉机（假设现在熊市成立的话），牛熊双方赚钱都不容易。一面是B&H不灵了，抄底抄早了就要在半山腰站岗，可另一面烧顶如果烧早了，被轧空时也要忍受极度煎熬与折磨。不论哪面，如果错了，割在地板或天花板上，对自信心都是一种沉重打击。所以最好的办法是，轻易不动，要动就在极端情况下才动。
现在的极端状况是什么？今天$spx收盘在1151，50MA在1204，200MA在1281，也就是说上涨极限大约在1200-1250之间。从BB50，BB200下沿区间看，下跌低点大约在1050-1100。现在正好在上涨和下跌区间的中间（当然这个下跌空间只是个中期底，不是熊市大底）。所以俺的计划是，如果下跌，从1100开始抄底，如果上涨，从1200处开始放空，如果不到1100或1200，按兵不动。从八月初到现在，大盘已经在这个区间已经震荡将近两个月了，应该快要突破了。我的直觉是应该向下走（熊市加10月）。问题是现在sentiment非常熊，所以尽管该跌却总是跌不到capitulation就反弹了。那就也有可能要反弹到1250，再又开始下跌。无论如何，最终总是要突破这个区间的，就看是往那边了。上破1200，开烧，下破1100，开捞（可能与传统TA正相反，呵呵 ）。 |
发表于 2011-9-28 20:34
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